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주식을 하시다 보면 해당 기업이 자본잠식에 당하는 경우도 발생할 수 있습니다. 이럴 때에 잘 대처하실 수 있도록 오늘은 자본잠식의 정의와 원인, 주의사항에 대해 정리해 보도록 하겠습니다.
1. 주식 자본잠식 정의
자본잠식은 기업이나 기관이 소유한 자본금이 부족하여 부채가 자본을 초과하는 상태를 의미합니다. 이 자본잠식에 발생했다는 것은 해당 기업의 재무 건강 상태가 매우 좋지 못하다는 것을 시사하며, 기업이 부채를 갚기 어려워지거나 어떠한 위기에 직면해 있을 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 자본잠식이 발생하면 해당 기업은 재무 건강 상태를 다시 회복하기 위하여 다양한 조치를 취하게 됩니다. 그 방법으로는 주주들에게 추가 자본을 조달하여 부채를 감소시키는 방식 등으로 이루어집니다. 이러한 조치를 취하지 않는다면 해당 기업은 엄청난 재무 위기에 직면하게 되어 자칫하면 상장폐지를 당하거나 기업 운영이나 존속에 어려움을 겪게 됩니다.
자본잠식은 자본금에서 자산과 부채를 뺀 금액입니다. 여기서 자본금은 주주에게 속한 자본의 금액을 의미하고 자산은 기업이 보유한 총자산의 가치를 의미하며 부채는 기업의 지닌 총부채를 의미합니다. 자본잠식 비율이라는 것도 계산해 낼 수 있는데 자본잠식 비율은 부채를 자본으로 나눈 값에 100을 곱하면 됩니다. 이 자본잠식 비율이 100%를 넘는다면 해당 기업은 자본잠식이 발생한 기업으로 간주하게 됩니다.
이 자본잠식은 기업의 재무 건강 상태를 나타내는 매우 중요한 지표로써 해당 기업의 재무 위험과 앞으로의 미래 성장 전망에 막대한 영향을 미칠 수 있는 심각한 문제이기 때문에 자본잠식을 당하기 전에 반드시 어떻게든 해결을 해야 합니다.
2. 주식 자본잠식 원인
주식의 자본잠식의 원인은 상당히 다양합니다. 하나하나씩 설명드리도록 하겠습니다.
가장 기본적으로 해당 기업이 지속적으로 순손실을 기록할 경우입니다. 이럴 때에는 기업 손실이 계속해서 자본금을 갉아먹어 심해질 경우에는 자본잠식이 발생하게 됩니다.
또한 기업이 보유하는 고정자산이 감가상각 되는 것에 의해서도 자본잠식이 발생하게 됩니다. 고정자산은 시간이 지나면 당연히 가치가 자연스레 감소됩니다. 이 감가상각 비용이 만약 기업의 순이익을 상회할 경우에는 자본잠식으로 이루어지기 때문에 조심해야 합니다.
세 번째로는 위와 비슷하게 기업이 보유한 자산 중 무형자산이나 투자 자산의 가치가 시장 조건이나 기업 내부 사정으로 인해 하락할 경우에 자본잠식을 당할 수도 있습니다.
기업 운영을 잘 못하여 기업의 고정비용이 높고 수익이 예측치보다 낮은 경우에도 부채비율의 증가에 따라 자본잠식에 이를 수 있으며,
마지막으로 기업이 주주에게 배당을 지급하거나 주식을 주주에게 반환하는 등의 자본 감소 행위가 있을 때에 자본잠식이 발생할 수 있습니다.
이처럼 자본잠식이 발생하는 이유는 매우 다양하며, 주로 기업이 손실을 감내하거나 부실한 자산 가치 평가, 고정자산의 높은 감가상각 등이 원인이 될 수 있기 때문에 투자자 입장에서나 기업을 운영하는 입장에서 이 부분을 대단히 조심해야 합니다.
3. 주식 자본잠식 주의사항
자본잠식 중인 기업에 투자를 하실 때에는 매우 큰 리스크가 존재합니다. 그렇기 때문에 주의사항에 대해 설명드리도록 하겠습니다.
자본잠식은 기업의 재무 건강 상태가 매우 좋지 못하다는 것을 의미합니다. 따라서 재무 건강 상태가 좋지 못한 기업에 투자를 하시기 전에 해당 기업의 재무제표를 상세하게 분석하여 기업의 부채 구조와 순이익, 자본금 등을 검토해야 합니다. 부채 비율이 높고 자산 가치가 하락하거나 자본이 계속해서 감소하는 기업에 투자를 하는 것은 매우 매우 위험한 행동입니다.
또한 해당 기업의 사업 모델에 대해 정확히 평가해야 합니다. 해당 기업의 수익성, 시장 내 경쟁력과 위치 등을 고려하여 자본잠식이 일시적인 문제로 발생하는 것인지 아니면 지속적인 문제인지를 판단하여야 합니다. 만약 자본잠식이 일시적인 이유로 발생한 경우에는 회복 가능성에 따라 주가가 강하게 반등할 수 있기 때문에 이 점 유념하셔야 합니다.
투자하시려는 기업의 경영진에 대해서도 평가하시는 것도 중요합니다. 매우 신뢰할만한 경영진이 탄탄한 비즈니스 전력을 가지고 경영을 한다면 자본잠식 문제에 대한 대응을 매우 원활하게 할 수 있습니다.
마지막으로 만약 해당 기업이 자본잠식에 빠진 상태라면 부채 관리를 어떻게 하는지를 보셔야 합니다. 해당 기업이 겪고 있는 부채의 구조와 부채 상환 계획을 신중하게 분석하여 투자를 하셔야 합니다.