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최근 국내주식이 계속해서 좋지 않은 모습을 보여주고 있습니다. 따라서 오늘은 하방에 배팅하는 주식인 인버스, 곱버스의 정의와 장, 단점, 그리고 투자 전략에 대해 말씀드리도록 하겠습니다.
1. 주식 인버스, 곱버스 정의
주식에는 인버스라고 하는 지수 하방에 배팅하는 투자 방식이 있습니다. 인버스(inverse)는 영어로 '반대의'라는 의미를 가지고 있습니다. 따라서 어떤 해당 주식의 주가나 코스피와 코스닥 같은 지수가 하락할 때에 수익을 얻는 구조로 설계가 되어 있습니다. 여기서 인버스 ETF는 이를 상장지수펀드에 적용하여 판매하는 상품입니다. 예를 들자면 KOSPI 인버스 ETF를 매수한다면 코스피 지수가 3% 하락 시에 KOSPI 인버스 ETF는 상승하여 3% 수익을 보는 것입니다. 이렇게 인버스는 주식 시장이 하락할 때에 수익을 낼 수 있는 구조이기 때문에 하락이 예상될 때 활용하면 좋습니다. 이는 공매도와 비슷한 전략으로 볼 수 있고 일반 개인 투자자들은 공매도에 접근하기 힘들기 때문에 그런 분들에게 이 인버스 ETF는 아주 좋은 대안이 되겠습니다.
또한 주식 시장에는 곱버스라는 개념이 있습니다. 곱버스는 인버스와 레버리지의 합성어로써 인버스 효과를 2배 3배로 화대하여 수익과 손실 레버리지를 일으키는 상품입니다. 일반적인 1배 인버스는 그냥 인버스라고 부르며, 2배, 3배 등의 변동성을 가진 인버스를 곱버스 3X 인버스 식으로 부릅니다. 예를 들어 KOSPI 2X 인버스 ETF를 매수하셨으면 코스피 지수가 3% 하락할 시에는 6%의 수익을 얻으실 수 있습니다. 이는 인버스보다 더 많은 수익을 낼 수 있는 만큼 반대로 지수가 상승할 때에는 2배의 손해를 입기 때문에 리스크 관점으로 매우 신중하게 접근하실 필요가 있는 상품이겠습니다.
2. 주식 인버스, 곱버스 장, 단점
이제 주식 인버스, 곱버스의 장점과 단점에 대해 설명드리도록 하겠습니다.
먼저 장점에 대해 말씀드리겠습니다. 인버스와 곱버스의 가장 큰 장점은 당연히 주식 시장이 하락장일 때에도 수익 창출이 가능하다는 점이겠습니다. 주식을 하시다 보면 상대적인 수익률 격차 때문에 힘들어하는 사람들이 많습니다. 그렇기 때문에 다른 투자자들은 주식 시장이 하락하여 엄청 괴로워할 때 인버스나 곱버스로 수익을 내고 있다면 그 만족감은 2배가 됩니다. 두 번째 장점으로는 접근성과 유동성이 좋다는 것입니다. 일반 ETF로 상장되어 있기 때문에 일반적으로 주식 매매하듯이 매매를 하시면 되고 인버스, 곱버스 상품을 매매하는 투자자들이 많기 때문에 유동성도 풍부하여 거래 접근성이 매우 뛰어납니다. 세 번째로는 리스크 관리 수단으로 활용하기 좋은 상품이라는 것입니다. 기본적으로 주식을 하신다면 상승에 배팅하는 경우가 많기 때문에 혹시라도 주식 시장이 안 좋아질 것을 대비하여 헷지 개념으로 활용할 수 있는 것입니다. 만약 주식 시장이 하락한다면 이 상품을 통해 손실을 줄이면서 값싸게 다시 주식을 매수할 기회가 생깁니다.
인버스와 곱버스의 단점으로는 먼저 고위험 상품이며 장기 보유에 매우 적합하지 않은 상품입니다. 자본주의는 장기적으로는 우상향 하는 모습을 항상 보이기 때문입니다. 따라서 단기투자에 적합하고 장기적으로 보유하는 경우에는 변동성에 의해 손실을 입을 확률이 매우 높습니다.
3. 주식 인버스, 곱버스 투자 전략
그럼 주식 ETF 중 하나인 인버스와 곱버스 투자 전략에 대해 설명해 드리도록 하겠습니다. 일단 위에서 말씀드렸듯이 인버스와 곱버스 ETF는 단기 전략으로만 사용하시길 권장드립니다. 이유는 자본주의는 인플레이션이 발생하는 것이 가장 기본적인 원리이기 때문에 이 자본주의에 반하는 투자가 바로 인버스와 곱버스이기 때문입니다. 그렇기 때문에 빠르게 시장을 분석하고 진입 및 청산 타이밍을 잘 잡는 것이 핵심입니다. 이 타이밍을 잘 잡기 위해서는 코스피 기준으로 과거 PBR 밴드는 어느 정도로 형성되어 있었는지에 대한 통계를 살펴보시고 투자를 하시면 되겠습니다.
또한 인버스와 곱버스를 투자할 시에는 이 상품만 주력으로 매수하시는 것이 아닌 헷지 개념으로 매수를 하시길 권장드립니다. 기존에 보유하던 종목들이 상승하는 모습을 보여주고 있다면 이는 증시가 어느 정도 올라와 있다는 의미입니다. 그럴 때 헷지 개념으로 일부 인버스 또는 곱버스를 매수하여 하방에 대한 리스크를 분산시킬 수 있습니다. 따라서 만약 예상치 못한 주식 시장 하락이 발생한다면 인버스와 곱버스를 매도하여 가치 대비 상대적으로 저평가되어 있는 기업들을 매수하여 포트폴리오를 안정적으로 운영하실 수 있게 됩니다.
마지막으로 인버스와 곱버스는 단지 헷지 개념인 것이지 이 것을 절대로 장기투자를 하면 안 됩니다. 자본주의에서 자산에 투자하는 한 자본주의와 반대로 가는 자산을 장기투자하시면 안 되는 것입니다.