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트럼프가 미 대통령으로 당선되고 나서 IRA 법안을 폐기하겠다는 공약 때문에 LG에너지솔루션을 비롯한 국내 2차 전지 주식들이 급락하는 모습을 보이고 있습니다. 오늘은 2차 전지 대표 주식인 LG에너지솔루션 기업 소개 및 재무제표 분석, 투자 포인트에 대한 제 생각을 적어보도록 하겠습니다.
1. LG에너지솔루션 기업 소개
LG에너지솔루션은 전기차, 에너지 저장장치인 ESS와 IT기기, 전동공구 및 경량 전기차 등 다양한 전지 제품을 연구, 개발, 제조, 판매하는 기업입니다. LG에너지솔루션의 핵심 사업 부문은 에너지 솔루션 단일 부문으로 전기차 및 에너지 저장장치 관련 제품의 생산과 판매가 주요 비중을 차지하고 있습니다. 또한 국내외 주요 거점에 생산 및 R&D 네트워크를 구축하여 글로벌 시장을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다.
LG에너지솔루션의 EV 배터리는 매출의 주요처라고 볼 수 있습니다. 바이든 정부 시절 글로벌 친환경 정책 확산과 환경 규제에 힘입어 급격하게 성장한 사업 부문입니다. 현재 EV 배터리 시장은 글로벌 OEM 제조사의 수요 증가로 계속해서 성장할 것으로 전망되고 있기 때문에 LG에너지솔루션의 장래도 매우 밝다고 볼 수 있겠습니다. 다음으로는 ESS분야인데 ESS분야가 최근에는 AI와 재생 에너지 발전의 증가 및 전력 활용 효율화의 중요성 증대에 따라 수요가 점차 커지고 있습니다. 최근에는 미국 전력 저장 설치 업체의 지분을 100% 취득하여 ESS 통합 솔루션 역량을 강화하고 있습니다. LG에너지솔루션은 배터리 재사용 및 재활용 분야 등을 통해 미래 성장 동력을 위한 신규 사업도 계속해서 추진 중에 있습니다. 또한 한국을 비롯하여 미국, 폴란드 중국 등에 거점과 생산 시설, R&D 시설을 구축해 나가고 있습니다.
2. LG에너지솔루션 재무제표 분석
LG에너지솔루션은 2024년 상반기에 매출 12조 2,900억 원을 기록하였고 2023년 연간 매출 약 33조 7,400억 원 대비 매우 큰 폭의 성장을 보여주고 있습니다. 이는 전기차 및 에너지저장 시스템 등에서의 매출 증가에 따른 것입니다. LG에너지솔루션의 상반기 영업이익은 3,530억 원입니다. 이는 2023년 연간 영업이익 컨센 2조 1,600억 원에 비해 크게 감소한 영업이익인데, 원재료 가격 상승과 같은 비용 증가가 주원인입니다. 상반기 당기순이익은 1,880억 원입니다. 전년도 연간 순이익은 1조 6,380억 원에 비해 꽤 하락한 모습입니다. 이는 영업이익이 감소함에 따라 비유동 자산의 투자 비용 증가 등이 영향을 미쳤을 것으로 보입니다.
LG에너지솔루션의 총자산은 2024년 6월 말 반기보고서 기준으로 5조 1,500억 원입니다. 이는 2023년 말 4조 5,400억 원과 비교하여 6,000억 정도 가량 증가한 것으로 비유동 자산의 증가가 주원인입니다.
총부채는 2024년 상반기 기준으로 2조 3,800억 원으로 2023년 말 2조 1,100억 원에 비해 2,700억 원 정도 증가하였음을 알 수 있습니다.
총자본은 2024년 상반기 기준 약 2조 7,600억 원으로 2023년 말의 약 2조 4,300억 원에서 3,300억 원 증가하였습니다.
3. LG에너지솔루션 투자 포인트
LG에너지솔루션은 2023년 하반기에 대형 수주를 계속해서 발표하면서 시장의 입지를 더욱 강화해나가고 있습니다. 대표적으로는 미국 기업인 리비안과의 67 GWh 규모의 원통형 배터리 계약을 체결했고 메르세데스-벤츠 및 포드와 장기적인 대형 계약도 확보하였습니다. 이 외에도 LG에너지솔루션은 전기차 배터리 이외에 에너지 저장 장치인 ESS와 도심항공교통인 UAM, 로봇 등에서도 활약하고 있습니다. ESS 분야에서는 2026년까지 미국 애리조나 공장에 ESS 전용 LFP 배터리 생산 시설을 구축할 예정이며, 스페이스 X와의 공급 계약을 통해 우주 산업까지 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다. 또한 46시리즈 원통형 배터리와 같은 고효율 배터리 제품 개발에 박차를 가하고 있고 이는 전기차 및 다른 전기 동력 기기 시장에서의 경쟁력을 높이는 데에 크게 기여할 것입니다.
최근에 트럼프 2.0 시대가 시작됨을 예고하면서 트럼프가 IRA 법안을 폐지하겠다는 발언을 하였습니다. 이에 따라 LG에너지솔루션의 주가는 매우 급격하게 하락하는 모습을 보여주었는데요, 과연 트럼프가 공약대로 IRA 법안을 아예 폐지해 버릴 수 있을지는 미지수입니다. 트럼프를 지지하는 세력에서도 반대를 하는 인원이 상당하기 때문입니다. 따라서 대중들의 심리에 반대로 움직이는 용기가 필요한 시점이지 않나라는 생각이 들기도 합니다.